В последнее время биткоин демонстрирует ряд интересных тенденций, которые вызывают внимание как у инвесторов, так и у аналитиков. В этом обзоре мы рассмотрим основные факторы, влияющие на динамику цены BTCUSDT, включая ситуацию на фондовом рынке ETF/ETP BTC, макроэкономические условия, спрос и предложение на рынке криптовалют, новостной фон, а также поведение институциональных и частных инвесторов. Цель этого обзора — предоставить понятное и доступное объяснение текущей ситуации на рынке биткоина.
Соотношение быков и медведей на рынке
- «Быки» стали активнее, но осторожны.
- Число «медведей» не уменьшается.
- Пополнение бычьих настроений идёт за счёт нейтралов.
- Отсутствие экстремально высокой уверенности в росте.
- Предположение, что резкий разворот может произойти позже.
Сейчас мы видим, что «быки» (те, кто ждёт роста цены) стали немного активнее, но всё ещё осторожничают. В то же время «медведи» (ожидающие падения) не сокращают свои ряды. Значит, «бычьи» настроения в основном растут за счёт прежних нейтралов, а количество твёрдо настроенных на снижение участников остаётся таким же. Мы делаем такой вывод, глядя на сентимент: он не показывает явного перевеса оптимистов над пессимистами. Если бычий настрой не стал экстремально высоким, значит, рынок ещё не дошёл до эйфории. Обычно мощный обвал происходит, когда большинство быков слишком уверены в росте или когда медведи массово сдаются и закрывают шорты. Сейчас этого не видно, следовательно, момент для крупных продаж может прийти чуть позже, когда взгляды участников резко поменяются.
Индикаторы настроений:
Показывают, в какую сторону склоняются ожидания участников рынка: верят ли они в рост (быки) или в падение (медведи). Эти индикаторы дают понять, насколько уверенно инвесторы настроены на повышение или понижение цены.
Количество участников-институционалов вне рынка BTC
- Быстрое снижение нейтральности при росте цены.
- Низкая доля «долгосрочных держателей» среди институционалов.
- Типичное поведение с перекладыванием рисков на розничных трейдеров.
- Вероятность скорого снижения цены при уходе крупных инвесторов.
- Подтверждение интереса к шорт-позициям.
Профессиональные инвесторы часто быстро уходят от нейтрального взгляда, если цена начинает расти. Сейчас мы видим это же: при новом подъёме биткоина институционалы не увеличивают свои лонги, а скорее фиксируют прибыль или перекладывают риски на других участников. Это говорит о том, что у них мало желания хранить биткоин надолго. Мы делаем такой вывод, глядя на типичное поведение крупных игроков, которые строго управляют рисками: они стремятся продать актив розничным трейдерам, когда понимают, что дальше расти может быть сложно, а риски — высоки. Часто это предвещает скорое падение, так как крупные инвесторы выходят, а на рынке остаются более смелые, но не такие «сильные» игроки, которым трудно поддерживать цену на высоком уровне. Это подтверждает нашу точку зрения, что шорт-позиции становятся более актуальными, а больших и устойчивых скачков цены вверх ждать не стоит.
Индекс нейтральности институциональных инвесторов:
Отражает, насколько крупные и профессиональные игроки (фонды, банки, крупные компании) заняли выжидательную позицию, не склоняясь ни к росту, ни к падению. Чем выше нейтральность, тем меньше у институционалов определённости по будущему движения цены.
Статистика участников вне рынка среди долгосрочных и среднесрочных частных инвесторов
- Розничные инвесторы сохраняют оптимизм в долгосрочной перспективе.
- Нейтральность краткосрочных ожиданий растёт.
- Неожиданное продолжение снижения цен может вызвать панику.
Розничные инвесторы демонстрируют рост нейтральности в краткосрочных ожиданиях, но сохраняют оптимизм в долгосрочной перспективе. Это связано с восприятием текущей коррекции как временного явления, не угрожающего фундаментальной стоимости актива. Однако такая позиция может быть опасной, так как неожиданное продолжение снижения цен способно вызвать панику и массовые распродажи. Понимание этого сценария важно для участников рынка, так как поведение розничных инвесторов часто служит опережающим индикатором рыночных настроений.
Индекс нейтральности индивидуальных инвесторов:
Показывает, насколько частные (розничные) инвесторы не могут решить, стоит ли покупать или продавать. Чем выше показатель, тем больше обычных людей сомневаются и не делают явных ставок на рост или падение цены. Данный индикатор показывает статистику среди среднесрочных (1-3 месяца) и долгосрочных (3+ месяцев) частных инвесторов.
Ситуация с BTC на фондовом рынке
Макроситуация
Рынок криптовалют
Индекс спроса и предложения рынка криптовалют:
Показывает, сколько участники рынка готовы купить криптовалюты и сколько – продать, давая общее представление об активности и настроениях на всем крипторынке.
Индекс спроса и предложения BTCUSDT
Индекс спроса и предложения BTCUSDT:
Отражает, насколько сильно сейчас хотят купить или продать биткоин, что помогает понять текущий интерес к биткоину относительно всего рынка.
Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT
Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT:
Показывает дисбаланс на рынке, а так же насколько участники уверены в тренде. Когда индикатор начинает падать, это означает, что участники перестають верить в текущий тренд.
Моментум спроса и предложения BTCUSDT
Индекс моментума спроса и предложения BTCUSDT:
Отслеживает, как быстро меняется активность покупателей и продавцов биткоина за USDT. Чем сильнее и быстрее изменяется этот показатель, тем более сильная была паника или ажиотаж в моменте.
AI Swallow
Индекс новостного фона:
Собирает и оценивает каждодневные новости о биткоине из разных источников с помощью нашей системы Swallow AI. Считает, сколько новостей было позитивными и сколько негативными, помогая понять, насколько настроения в информационном поле поддерживают или ослабляют интерес к биткоину.
Итог
Мы будем продолжать следить за динамикой ценообразования биткоина и проинформируем об изменениях в следующем обзоре. Оставайтесь с нами!
На данный момент доступ к полной аналитике доступен только при покупке подписки на Swallow AI, где аналитика идет бонусным разделом. За обновлениями советуем следить в нашем телеграмм канале.