BTC (Free)

Биткоин: и вспыхнет пламя

В последнее время биткоин демонстрирует ряд интересных тенденций, которые вызывают внимание как у инвесторов, так и у аналитиков. В этом обзоре мы рассмотрим основные факторы, влияющие на динамику цены BTCUSDT, включая ситуацию на фондовом рынке ETF/ETP BTC, макроэкономические условия, спрос и предложение на рынке криптовалют, новостной фон, а также поведение институциональных и частных инвесторов. Цель этого обзора — предоставить понятное и доступное объяснение текущей ситуации на рынке биткоина.

Соотношение быков и медведей на рынке

  • Быки и медведи находятся в состоянии сомнений: уверенности в росте нет, но и массовых продаж пока тоже нет.
  • Количество медведей постепенно увеличивается, однако они всё ещё ждут развития макрособытий.
График настроений показывает, что общий тренд — нарастание медвежьих взглядов. При этом наблюдается постепенный отток «неопределившихся» в сторону пессимизма. Однако чтобы биткоин ушёл в уверенное падение, медведям нужен дополнительный толчок в виде плохих новостей или сильного пробоя уровней поддержки.
Быки, со своей стороны, тоже не демонстрируют никакого ажиотажа, потому что для возобновления роста рынка биткоина сейчас слишком много риска и слишком мало ликвидности. Именно поэтому прошлая неделя может считаться благоприятной для тех, кто решил открыть шорт, но для консервативных инвесторов явных подтверждений нисходящего тренда пока маловато.
Таким образом, в ближайшие дни важно наблюдать, смогут ли быки поддержать цену на фоне «слабых покупок» и неблагоприятного новостного фона, или же начнётся более активное давление медведей.
Индикаторы настроений:
Показывают, в какую сторону склоняются ожидания участников рынка: верят ли они в рост (быки) или в падение (медведи). Эти индикаторы дают понять, насколько уверенно инвесторы настроены на повышение или понижение цены.
Рисунок 8. Соотношение быков и медведей на рынке

Количество участников-институционалов вне рынка BTC

  • Институциональные инвесторы на прошедшей неделе демонстрировали максимальную нейтральность.
  • «Скидка» по цене биткоина не вызвала у них серьёзного интереса к покупкам.
  • При падении цены биткоина институционалы продолжают «переложение» риска на ритейл.
Нейтральность крупных игроков говорит о том, что они не видят привлекательных возможностей в снижении цены. Обычно институциональные инвесторы более охотно покупают, когда актив набирает популярность или демонстрирует явную тенденцию к росту. Сейчас же биткоин находится в подвешенном состоянии: для роста нет достаточного драйвера, а для падения (с их точки зрения) основные шаги ещё впереди.
Судя по поведению институционалов, они не считают текущие уровни достаточно «выгодными» для покупок и скорее используют ситуацию, чтобы «сбросить» часть биткоинов мелким участникам (ритейлу). Это напоминает подготовку к более сильному снижению цены. Если на текущей неделе появятся кратковременные всплески на позитивных новостях, институционалы вполне могут продолжить продажи.
Индекс нейтральности институциональных инвесторов:
Отражает, насколько крупные и профессиональные игроки (фонды, банки, крупные компании) заняли выжидательную позицию, не склоняясь ни к росту, ни к падению. Чем выше нейтральность, тем меньше у институционалов определённости по будущему движения цены.
Рисунок 9. Индекс нейтральности институциональных инвесторов

Статистика участников вне рынка среди долгосрочных и среднесрочных частных инвесторов

  • Нейтральность ритейла в долгосрочных инвестициях возросла: многие перестали верить в ралли.
  • Спекулятивные ритейл-трейдеры пребывают в неопределённости и не знают, куда двинется рынок.
Частные инвесторы, ориентированные на долгосрок, столкнулись с тем, что цена биткоина упала, а новостной фон ухудшился. Многие из них переключились на более осторожные стратегии, предпочитая не наращивать позиции. Это повышает нейтральность и снижает вероятность резкого «эмоционального» скупки. Спекулятивно настроенные участники не видят чёткого тренда, поскольку пока нет ни сильного пролива вниз, ни отскока вверх.
В такой конфигурации важно продолжать следить за тем, как ритейл реагирует на любые ценовые движения и новости. Если внезапно появится позитив и цена немного «отскочит», ритейл-трейдеры могут попытаться «запрыгнуть» на волну, но это не гарантирует устойчивого тренда. Для консервативных инвесторов возможность входа в шорт может стать более очевидной, когда станет ясно, что у розницы уже не осталось «энтузиазма» поддерживать биткоин.
Индекс нейтральности индивидуальных инвесторов:
Показывает, насколько частные (розничные) инвесторы не могут решить, стоит ли покупать или продавать. Чем выше показатель, тем больше обычных людей сомневаются и не делают явных ставок на рост или падение цены. Данный индикатор показывает статистику среди среднесрочных (1-3 месяца) и долгосрочных (3+ месяцев) частных инвесторов.
Рисунок 10 Индекс нейтральности среднесрочных и долгосрочных частных инвесторов

Ситуация с BTC на фондовом рынке


Макроситуация


Рынок криптовалют

Индекс спроса и предложения рынка криптовалют:
Показывает, сколько участники рынка готовы купить криптовалюты и сколько – продать, давая общее представление об активности и настроениях на всем крипторынке.

Индекс спроса и предложения BTCUSDT

Индекс спроса и предложения BTCUSDT:
Отражает, насколько сильно сейчас хотят купить или продать биткоин, что помогает понять текущий интерес к биткоину относительно всего рынка.

Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT

Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT:
Показывает дисбаланс на рынке, а так же насколько участники уверены в тренде. Когда индикатор начинает падать, это означает, что участники перестають верить в текущий тренд.

Моментум спроса и предложения BTCUSDT

Индекс моментума спроса и предложения BTCUSDT:
Отслеживает, как быстро меняется активность покупателей и продавцов биткоина за USDT. Чем сильнее и быстрее изменяется этот показатель, тем более сильная была паника или ажиотаж в моменте.

AI Swallow

Индекс новостного фона:
Собирает и оценивает каждодневные новости о биткоине из разных источников с помощью нашей системы Swallow AI. Считает, сколько новостей было позитивными и сколько негативными, помогая понять, насколько настроения в информационном поле поддерживают или ослабляют интерес к биткоину.

Итог

Мы будем продолжать следить за динамикой ценообразования биткоина и проинформируем об изменениях в следующем обзоре. Оставайтесь с нами!
На данный момент доступ к полной аналитике доступен только при покупке подписки на Swallow AI, где аналитика идет бонусным разделом. За обновлениями советуем следить в нашем телеграмм канале.