В последние недели рынок биткоина демонстрирует интересные тенденции, которые стоит обсудить подробнее. Мы рассмотрим ситуацию на фондовом рынке ETF/ETP BTC, макроэкономические факторы, а также проанализируем спрос и предложение на рынке криптовалют и биткоина. Кроме того, уделим внимание новостному фону, настроениям участников рынка и сделаем общие выводы по текущей ситуации.
Соотношение быков и медведей на рынке
Несмотря на оживление спроса, мы наблюдаем значительное число инвесторов, желающих выйти из бычьих позиций. Такое расхождение указывает на то, что текущий спрос основан на эйфории с осознанием высоких рисков. Инвесторы понимают, что могут ошибаться, но продолжают покупать. При этом усиливается база для возможных шорт-сквизов.
График бычьих настроений значительно снизился, в то время как медвежьи настроения усиливаются. Спекулянты, особенно на фьючерсных рынках, считают цену перегретой по своим индикаторам. Однако долгосрочные инвесторы продолжают покупать, что создает противоречивую картину рынка.
Шорт-сквизы уже начали проявляться с начала недели, и вероятно, это только начало. Волатильность, вызванная этими событиями, будет только увеличиваться. Участники рынка находятся в состоянии неопределенности и не имеют четкого понимания дальнейшего направления цены, что добавляет рисков.

Количество участников-институционалов вне рынка BTC
Нейтральность институциональных участников снизилась до обычных уровней. Ранее мы отмечали их стратегию увеличения нейтральности на падениях цены. Сейчас снижение нейтральности может указывать на изменение их ожиданий и готовность принять больший риск.
Для институциональных участников с разными мотивами текущие цены могут не казаться пределом роста. Это может означать, что они ожидают дальнейшего увеличения цен и стремятся получить краткосрочную премию за риск, активно участвуя в рынке.
Динамика показывает, что институциональные участники продают на каждом подъеме цены и становятся более нейтральными при падении. В текущей ситуации они, вероятно, ожидают еще больших премий за риск, что способствует краткосрочному росту цены биткоина. Разделение мнений среди институциональных инвесторов находится в фазе, благоприятной для краткосрочного повышения стоимости актива.

Статистика участников вне рынка среди долгосрочных и среднесрочных частных инвесторов
Нейтральность розничных инвесторов значительно возросла как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах, особенно в краткосрочной. Это указывает на то, что они видят риски в текущих ценах и не уверены в своих дальнейших действиях. Возможно, это связано с ростом коротких позиций и увеличением продаж.
Кривые, отражающие мнения розничных участников, показывают значительный рост нейтральности. Краткосрочные инвесторы находятся в поиске определенности, а долгосрочные видят рынок перегретым и опасаются высоких рисков при покупках. В такой ситуации многие долгосрочные покупатели, вероятно, займут выжидательную позицию.
Текущая нейтральность розничных инвесторов связана с неопределенностью и отсутствием четкого понимания будущего направления рынка. Это создает опасность возникновения шорт-сквизов, когда резкие движения цены вынуждают продавцов закрывать свои позиции, что усиливает волатильность и непредсказуемость рынка.

Ситуация с BTC на фондовом рынке

Макроситуация

Рынок криптовалют

Индекс спроса и предложения BTCUSDT

Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT

Моментум спроса и предложения BTCUSDT

AI Swallow

Итог

Мы будем продолжать следить за динамикой ценообразования биткоина и проинформируем об изменениях в следующем обзоре. Оставайтесь с нами!
На данный момент доступ к полной аналитике доступен только при покупке подписки на Swallow AI, где аналитика идет бонусным разделом. За обновлениями советуем следить в нашем телеграмм канале.