В последнее время биткоин демонстрирует ряд интересных тенденций, которые вызывают внимание как у инвесторов, так и у аналитиков. В этом обзоре мы рассмотрим основные факторы, влияющие на динамику цены BTCUSDT, включая ситуацию на фондовом рынке ETF/ETP BTC, макроэкономические условия, спрос и предложение на рынке криптовалют, новостной фон, а также поведение институциональных и частных инвесторов. Цель этого обзора — предоставить понятное и доступное объяснение текущей ситуации на рынке биткоина.
Соотношение быков и медведей на рынке
- Число тех, кто ожидает роста (быки), снижается, а медвежьих настроений становится больше.
- Нейтральные ожидания остаются примерно на том же уровне.
- Длительная остановка цены биткоина ниже 100 тысяч долларов подрывает доверие к продолжению бычьего тренда без коррекции.
Когда рынок видит, что биткоин долгое время не может преодолеть важные ценовые барьеры, энтузиазм быков начинает ослабевать. Одновременно с этим медвежьи настроения приобретают всё больше сторонников. Это ещё не означает немедленного падения, но психологически рынок начинает подготавливаться к возможному движению вниз. Некоторые участники смотрят на падающую волатильность как на предвестник того, что цена может пробить нижнюю границу консолидации. Обычно так и происходит: чем спокойнее рынок ведёт себя долгое время, тем сильнее может быть следующий импульс. Если при этом всё больше людей склоняются к «медвежьей» точке зрения, вероятность снижения возрастает.
Индикаторы настроений:
Показывают, в какую сторону склоняются ожидания участников рынка: верят ли они в рост (быки) или в падение (медведи). Эти индикаторы дают понять, насколько уверенно инвесторы настроены на повышение или понижение цены.
Количество участников-институционалов вне рынка BTC
- Институциональные инвесторы сейчас проявляют нейтральность: они не активно покупают и не продают.
- Такая позиция может означать, что они ждут подходящего момента для распродаж или иных стратегических действий.
- Больших изменений цены при этом не происходит, рынок остаётся во флэте.
Институционалы — это крупные фонды, банки и другие организации, обладающие серьёзными резервами капитала. Их нейтралитет зачастую говорит о том, что они не видят выгодной возможности для входа в «лонг», но и не торопятся массово выходить из своих активов. Возможно, они ждут момента, когда ликвидность будет минимальной, чтобы своими объёмами продавить цену и сформировать более выгодные условия для последующих сделок. Подобный сценарий часто сопровождается сохранением бокового движения, поскольку институционалам важно дождаться, когда волатильность упадёт достаточно сильно. Если эта стратегия действительно реализуется, то любой выход цены из текущего «коридора» может быть резким и направленным вниз, что сформирует новый диапазон для торгов и ещё больше укрепит «медвежий» настрой.
Индекс нейтральности институциональных инвесторов:
Отражает, насколько крупные и профессиональные игроки (фонды, банки, крупные компании) заняли выжидательную позицию, не склоняясь ни к росту, ни к падению. Чем выше нейтральность, тем меньше у институционалов определённости по будущему движения цены.
Статистика участников вне рынка среди долгосрочных и среднесрочных частных инвесторов
- Ритейл-инвесторы не уверены в будущем направлении цены биткоина.
- Долгосрочные держатели тоже стали более «нейтральными» в ожиданиях.
- Отсутствие резких движений цены снижает готовность покупать, а нейтральность растёт.
Частные (розничные) инвесторы обычно менее информированы, чем институционалы, но их активность тоже влияет на рынок, особенно в периоды подъёмов волатильности. Сейчас же наблюдается обратный эффект: волатильность снижается, и розничные игроки впадают в состояние неопределённости. Они не знают, ждать ли глубокую коррекцию или надежды на рост ещё сохраняются. В итоге многие занимают выжидательную позицию, а рынок недополучает ту часть покупательского потока, которая могла бы стабилизировать цену. Дальнейшее «растворение» оптимизма может вылиться в то, что розничные инвесторы начнут массово продавать или входить в короткие позиции. Тогда мы рискуем увидеть трендовое движение вниз, если институционалы также подключатся к этому сценарию.
Индекс нейтральности индивидуальных инвесторов:
Показывает, насколько частные (розничные) инвесторы не могут решить, стоит ли покупать или продавать. Чем выше показатель, тем больше обычных людей сомневаются и не делают явных ставок на рост или падение цены. Данный индикатор показывает статистику среди среднесрочных (1-3 месяца) и долгосрочных (3+ месяцев) частных инвесторов.
Ситуация с BTC на фондовом рынке
Макроситуация
Рынок криптовалют
Индекс спроса и предложения рынка криптовалют:
Показывает, сколько участники рынка готовы купить криптовалюты и сколько – продать, давая общее представление об активности и настроениях на всем крипторынке.
Индекс спроса и предложения BTCUSDT
Индекс спроса и предложения BTCUSDT:
Отражает, насколько сильно сейчас хотят купить или продать биткоин, что помогает понять текущий интерес к биткоину относительно всего рынка.
Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT
Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT:
Показывает дисбаланс на рынке, а так же насколько участники уверены в тренде. Когда индикатор начинает падать, это означает, что участники перестають верить в текущий тренд.
Моментум спроса и предложения BTCUSDT
Индекс моментума спроса и предложения BTCUSDT:
Отслеживает, как быстро меняется активность покупателей и продавцов биткоина за USDT. Чем сильнее и быстрее изменяется этот показатель, тем более сильная была паника или ажиотаж в моменте.
AI Swallow
Индекс новостного фона:
Собирает и оценивает каждодневные новости о биткоине из разных источников с помощью нашей системы Swallow AI. Считает, сколько новостей было позитивными и сколько негативными, помогая понять, насколько настроения в информационном поле поддерживают или ослабляют интерес к биткоину.
Итог
Мы будем продолжать следить за динамикой ценообразования биткоина и проинформируем об изменениях в следующем обзоре. Оставайтесь с нами!
На данный момент доступ к полной аналитике доступен только при покупке подписки на Swallow AI, где аналитика идет бонусным разделом. За обновлениями советуем следить в нашем телеграмм канале.