BTC (Free)

Биткоин: Трамп-ралли продолжается?

В последнее время биткоин демонстрирует ряд интересных тенденций, которые вызывают внимание как у инвесторов, так и у аналитиков. В этом обзоре мы рассмотрим основные факторы, влияющие на динамику цены BTCUSDT, включая ситуацию на фондовом рынке ETF/ETP BTC, макроэкономические условия, спрос и предложение на рынке криптовалют, новостной фон, а также поведение институциональных и частных инвесторов. Цель этого обзора — предоставить понятное и доступное объяснение текущей ситуации на рынке биткоина.

Соотношение быков и медведей на рынке

  • Настроения быков и медведей наконец вышли из фазы неопределённости, причём быки начали преобладать.
  • Некоторые медведи «разочаровались» и перешли в лагерь быков, укрепив позитивный сентимент рынка.
  • Такая фаза оптимизма нередко предшествует глубокому обвалу, если покупатели ослабнут.
Судя по графику сентимента, мы видим, что часть медведей, которые сомневались, сдались и стали быками. Такая ситуация создаёт иллюзию того, что рынок сейчас крепко стоит на позитивных настроениях. Однако в контексте остальной информации (слабый «фундамент» и тонкая ликвидность) столь массовый переход в бычий лагерь может подготавливать почву для резкого и долгосрочного обвала.
Ключевым моментом остаётся готовность покупателей продолжать поддерживать рост. Если она ослабевает, медвежьи настроения быстро вернутся, причём уже с новой силой. Именно поэтому рынок может сделать обвал, когда покупатели «устанут», несмотря на общий позитивный фон ожиданий.
Индикаторы настроений:
Показывают, в какую сторону склоняются ожидания участников рынка: верят ли они в рост (быки) или в падение (медведи). Эти индикаторы дают понять, насколько уверенно инвесторы настроены на повышение или понижение цены.
Рисунок 8. Соотношение быков и медведей на рынке

Количество участников-институционалов вне рынка BTC

  • Институционалы продолжают поддерживать спекулятивную фазу, постепенно распродавая биткоин ритейл-участникам.
  • При росте цены нейтральность институционалов быстро падает: они, скорее, используют такой рынок, чтобы «выйти» из позиций.
Основные игроки, которые работают с большими объёмами, уже не стремятся накапливать биткоин на новых ценовых пиках. Напротив, они продают актив розничным трейдерам (ритейлу). Это говорит о том, что крупные участники видят риски на горизонте и не хотят нести их сами.
Резкое снижение нейтральности в периоды ценового роста означает, что институционалы используют прыжки рынка для масштабной разгрузки своих позиций. Когда процесс будет завершён, цена может остаться без поддержки крупных денег и пойти вниз.
Индекс нейтральности институциональных инвесторов:
Отражает, насколько крупные и профессиональные игроки (фонды, банки, крупные компании) заняли выжидательную позицию, не склоняясь ни к росту, ни к падению. Чем выше нейтральность, тем меньше у институционалов определённости по будущему движения цены.
Рисунок 9. Индекс нейтральности институциональных инвесторов

Статистика участников вне рынка среди долгосрочных и среднесрочных частных инвесторов

  • Розничные (ритейл) участники на прошлой неделе изменили свои настроения в основном по части долгосрочных покупок.
  • Краткосрочные настроения не особо изменились и, скорее всего, придут на рынок позднее, чтобы поддержать цену.
  • Нейтральность ритейла в части долгосрочных ожиданий снизилась.
Ритейловые инвесторы, действующие на длительном горизонте, похоже, немного активизировались. Однако краткосрочные спекулянты ещё «думают» и могут прийти на рынок уже в момент, когда цена будет либо в боковике, либо начнёт показывать признаки падения.
Это подтверждает общий сценарий: более долгосрочные держатели уже совершили покупки, когда увидели позитив, а те, кто торгует быстрее, могут попытаться зайти, чтобы «подхватить» краткосрочный тренд. Но если глобальные условия не улучшаются, эти краткосрочные покупки могут ненадолго продлить рост, а потом обернуться стремительным падением.
Индекс нейтральности индивидуальных инвесторов:
Показывает, насколько частные (розничные) инвесторы не могут решить, стоит ли покупать или продавать. Чем выше показатель, тем больше обычных людей сомневаются и не делают явных ставок на рост или падение цены. Данный индикатор показывает статистику среди среднесрочных (1-3 месяца) и долгосрочных (3+ месяцев) частных инвесторов.
Рисунок 10 Индекс нейтральности среднесрочных и долгосрочных частных инвесторов

Ситуация с BTC на фондовом рынке


Макроситуация


Рынок криптовалют

Индекс спроса и предложения рынка криптовалют:
Показывает, сколько участники рынка готовы купить криптовалюты и сколько – продать, давая общее представление об активности и настроениях на всем крипторынке.

Индекс спроса и предложения BTCUSDT

Индекс спроса и предложения BTCUSDT:
Отражает, насколько сильно сейчас хотят купить или продать биткоин, что помогает понять текущий интерес к биткоину относительно всего рынка.

Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT

Индекс баланса спроса и предложения BTCUSDT:
Показывает дисбаланс на рынке, а так же насколько участники уверены в тренде. Когда индикатор начинает падать, это означает, что участники перестають верить в текущий тренд.

Моментум спроса и предложения BTCUSDT

Индекс моментума спроса и предложения BTCUSDT:
Отслеживает, как быстро меняется активность покупателей и продавцов биткоина за USDT. Чем сильнее и быстрее изменяется этот показатель, тем более сильная была паника или ажиотаж в моменте.

AI Swallow

Индекс новостного фона:
Собирает и оценивает каждодневные новости о биткоине из разных источников с помощью нашей системы Swallow AI. Считает, сколько новостей было позитивными и сколько негативными, помогая понять, насколько настроения в информационном поле поддерживают или ослабляют интерес к биткоину.

Итог

Мы будем продолжать следить за динамикой ценообразования биткоина и проинформируем об изменениях в следующем обзоре. Оставайтесь с нами!
На данный момент доступ к полной аналитике доступен только при покупке подписки на Swallow AI, где аналитика идет бонусным разделом. За обновлениями советуем следить в нашем телеграмм канале.